Money Review
«Λύγισαν» τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια στο «άγριο σφυροκόπημα» που δέχθηκε ο κλάδος τεχνολογίας, στον απόηχο των πιο αδύναμων απ’ ό,τι αναμενόταν στοιχείων για την απασχόληση στις ΗΠΑ, που έδειξαν ότι η αμερικανική οικονομία χάνει συνεχώς έδαφος.
Το μεγαλύτερο πλήγμα υπέστησαν ο κλάδος τεχνολογίας και χρηματοοικονομικών υπηρεσιών. Μέσα σε αυτό το περιβάλλον, οι επενδυτές στράφηκαν στην ασφάλεια των κρατικών ομολόγων και στις δύο πλευρές του Ατλαντικού.
Ο πανευρωπαϊκός χρηματιστηριακός δείκτης STOXX 600 έκλεισε με απώλειες 2,7%, στις 497,85 μονάδες, αγγίζοντας χαμηλό τριμηνου.
Με πτώση έκλεισαν και οι περισσότεροι από τους επιμέρους δείκτες, με την τεχνολογία να καταρρέει 6,1%, στη μεγαλύτερη ημερήσια βουτιά από τον Οκτώβριο του 2020, ακολουθώντας το sell off της αμερικανικής αγοράς.
Οι διεθνείς αγορές μετοχών πανικοβλήθηκαν από τα στοιχεία για την απασχόληση στις ΗΠΑ τα οποία έδειξαν ότι το ποσοστό ανεργίας εκτοξεύθηκε στο 4,3% από 4,1% τον Ιούνιο, εντείνοντας τις ανησυχίες ότι η αγορά εργασίας επιδεινώνεται και καθιστά την οικονομία ευάλωτη σε ύφεση. Τον Ιούλιο δημιουργήθηκαν στην αμερικανική οικονομία 114.000 νέες θέσεις εργασίας χαμηλότερα από τις 179.000 του Ιουνίου και πιο κάτω από τις 175.000 που περίμεναν οικονομολόγοι.
«Πρόκειται για ένα πολύ αρνητικό νέο για την αγορά. Ωστόσο, οι ρευστοποιήσεις των μετοχών θα πρέπει να θεωρηθούν φυσιολογικές, λαμβάνοντας υπόψη τις υψηλές αποτιμήσεις σε πολλούς κλάδους της αγοράς. Είναι μία πολύ καλή υπενθύμιση προς τους επενδυτές για να εστιάσουν στην κερδοφορία των επιχειρήσεων το δεύτερο τρίμηνο», αναφέρει η Λάρα Κάστλετον, επικεφαλής χαρτοφυλακίου στην Janus Henderson Investors.
Ο δείκτης STOXX VIX που παρακολουθεί τον φόβο και τη μεταβλητότητα στην ευρωπαϊκή αγορά άγγιξε υψηλό έτους στις 24,52 μονάδες.
Ο κλάδος χρηματοοικονομικών υπηρεσιών απώλεσε 5,2% της αξίας του, ενώ οι τράπεζες βούλιαξαν 4,3% , διευρύνοντας τις απώλειές τους από την προηγούμενη συνεδρίαση, οπότε ο κλάδος επλήγη από μία σειρά από απογοητευτικά εταιρικά αποτελέσματα εν αναμονή της χαλάρωσης της νομισματικής πολιτικής. Τα χαμηλότερα επιτόκια επιβαρύνουν τα έντοκα περιθώρια κέρδους, μία βασική πηγή εσόδων για τις τράπεζες.
Από τους επιμέρους δείκτες, ο DAX στην Φρανκφούρτη υποχώρησε 2,33% στις 17.661,22 μονάδες, ο CAC 40 στο Παρίσι κατέγραψε απώλειες της τάξης του 1,61% στις 7.251,80 μονάδες και ο FTSE 100 στο Λονδίνο σημείωσε πτώση 1,31% στις 8.174,71 μονάδες. Στην περιφέρεια, ο ιταλικός FTSE MIB υποχώρησε κατά 2,55% στις 32.018,82 μονάδες και ο ισπανικός IBEX 35 κατά 1,67% στις 10.672,90 μονάδες.
Σε βαθύ κόκκινο και τα ασιατικά χρηματιστήρια, με το δείκτη Nikkei στο Τόκιο να καταγράφει απώλειες κοντά στο 6%. Βαριές απώλειες παρουσιάζει αυτή την ώρα και η Wall Street, με τον Dow Jones να χάνει περισσότερες από 700 μονάδες και το Nasdaq να υποχωρεί περισσότερο από 2%. Μάλιστα, προς στιγμή, ο δείκτης υψηλής τεχνολογίας εισήλθε σε περιοχή διόρθωσης σημειώνοντας πτώση 10% από το ιστορικό υψηλό του πριν από έναν περίπου μήνα.
Στροφή στην ασφάλεια
Στο χαμηλότερο επίπεδο σε διάρκεια μεγαλύτερη του έτους υποχώρησαν οι αποδόσεις των γερμανικών κρατικών ομολόγων, στον απόηχο των αμερικανικών στοιχείων για την απασχόληση.
Στη 10ετία, η απόδοση περιορίστηκε στο χαμηλότερο επίπεδο από τον Ιανουάριο, στο 2,14%, ενώ στη διετία αποκλιμακώθηκε κατά 12 μονάδες βάσης, στο 2,32%, στο χαμηλότερο επίπεδο από το Μάρτιο του 2023. Οι αποδόσεις έκλεισαν την εβδομάδα με πτώση 24 μονάδων βάσης, στη μεγαλύτερη πτώση από τα μέσα Ιουνίου.
Στην άλλη πλευρά του Ατλαντικού, η απόδοση του αμερικανικού 10ετούς περιορίστηκε ενδοσυνεδριακά στο 3,82%.
Ο Τόρστεν Σλοκ, επικεφαλής οικονομολόγος της Apollo Global Management, αναμένει ότι η Fed θα μειώσει τα επιτόκια το Σεπτέμβριο, ενώ μέχρι πρότινος θεωρούσε ότι θα τα διατηρούσε αμετάβλητα έως τα τέλη του 2024.
Ωστόσο, οι ανησυχίες για την παγκόσμια οικονομία οδήγησαν τα πιο ριψοκίνδυνα κρατικά ομόλογα σε χειρότερη επίδοση έναντι αυτών του «πυρήνα», με τα spreads των γαλλικών και των ιταλικών έναντι των γερμανικών να διευρύνονται στις 146 (υψηλο μηνός) και στις 78 μονάδες αντίστοιχα.
Η απόδοση των ιταλικών 10ετών περιορίστηκε μόνο δύο μονάδες βάσης στο 3,62%, ενώ των γαλλικών κατά τέσσερις μονάδες βάσης στο 2,95%.
Στην ελληνική αγορά, η απόδοση του 10ετους υποχώρησε περαιτέρω στο 3,27% με το spread στις 115 μονάδες βάσης, ενώ στην πενταετία υποχώρησε στο 2,64%. Ο όγκος συναλλαγών στην ΗΔΑΤ περιορίστηκε μόλις στα 15 εκατ. ευρώ.
