ΔΗΚΤΗΣ
Κλείνει ο κύκλος
Η FED πραγματοποίησε την Τετάρτη, την 10η αύξηση των επιτοκίων στο δολάριο σε περίοδο λιγότερη των 12 μηνών. Η είδηση όμως βρίσκεται στην υπόνοια που αφέθηκε ότι ίσως αυτή να ήταν και η τελευταία αύξηση των επιτοκίων κλείνοντας ουσιαστικά τον κύκλο της περιοριστικής νομισματικής πολιτικής των ΗΠΑ. Το επιτόκιο στο δολάριο στην 10η και τελευταία κατά πως φαίνεται αναθεώρηση, αναπροσαρμόστηκε κατά 25 μονάδες βάσης και πλέον βρίσκεται στο 5,25%. Η αισιοδοξία για το τέλος των αυξήσεων προκύπτει από το γεγονός ότι το δελτίο τύπου που εκδόθηκε δεν περιλαμβάνει τη φράση που υπήρχε σε όλα τα προηγούμενα, ότι δηλαδή για επίτευξη του στόχου του 2% στον πληθωρισμό θα απαιτηθούν περαιτέρω ενέργειες.
Κρίση διαρκείας
Η τραπεζική κρίση στην αμερικανική περιφέρεια καλά κρατεί. Στο στόχαστρο αυτή τη φορά βρίσκονται η PacWest και η Western Alliance οι οποίες δέχτηκαν την ανελέητη επίθεση των αγορών μετά από πληροφορίες ότι εξετάζουν εναλλακτικές επιλογές σε σχέση με την συνέχιση των εργασιών τους. Σύμφωνα με ειδικούς της αγοράς η κατάσταση με τις περιφερειακές τράπεζες στην Αμερική είναι εκτός ελέγχου, αφού για την αξιολόγηση αυτών των μετοχών επικρατεί το συναίσθημα και ο φόβος και απουσιάζουν παντελώς τα οικονομικά στοιχεία. Να σημειώσουμε ότι η προηγούμενη εμπειρία κατέδειξε πως στην αρχή οι ανησυχίες ξεκινούν να εκδηλώνονται στο χρηματιστηριακό ταμπλό και εν συνεχεία ακολουθεί η μαζική φυγή καταθέσεων λόγω ανησυχιών που δημιουργούνται στους καταθέτες.
Πρώτο θύμα
Το πρώτο θύμα της τεχνητής νοημοσύνης και συγκεκριμένα της εφαρμογής ChatGPT είναι πλέον γεγονός. Η εταιρεία Chegg, που λειτουργεί διαδικτυακή πύλη κατάρτισης και επιμόρφωσης, «είδε» την χρηματιστηριακή της αξία να υποτιμάται κατά 40% μετά από δηλώσεις αξιωματούχων ότι η νέα δυνατότητα που προσφέρει η τεχνητή νοημοσύνη περιορίζει σημαντικά τις προοπτικές ανάπτυξης της εταιρείας. Η προβληματική κατάσταση που βιώνει η εταιρεία σύμφωνα με τον CEO της, άρχισε να γίνεται αισθητή από τον περασμένο Μάρτιο όταν αρκετοί δυνητικοί χρήστες ξεκίνησαν να επιδεικνύουν ενδιαφέρον για το ChatGPT.
Δικαστικές διαμάχες
Σε διεθνή δικαστική διαμάχη μετατρέπεται η πρόσφατη «διάσωση» της Credit Suisse με την απόκτηση της τράπεζας από την ανταγωνίστρια UBS έχοντας τις ευλογίες των ελβετικών αρχών. Οι αποφάσεις των ελβετικών αρχών το κρίσιμο σαββατοκύριακο, αφορούσαν μεταξύ άλλων και τον μηδενισμό των κατόχων αξιογράφων κεφαλαίου χωρίς να έχει προηγουμένως εφαρμοστεί η ίδια αρχή και για τους μετόχους στους οποίους δόθηκε η δυνατότητα να ανταλλάξουν τις μετοχές τους με αυτές της UBS. Για πολλούς δικηγόρους αυτές οι ενέργειες θεωρήθηκαν παράνομες, με αποτέλεσμα να έχουν καταχωρηθεί εκατοντάδες αγωγές κατά των ελβετικών αρχών που θεωρήθηκαν υπεύθυνες για αυτές τις αποφάσεις.
Δανειστική οπισθοχώρηση
Το πρώτο τρίμηνο του έτους οι τράπεζες στην Ευρωζώνη έγιναν ακόμη πιο επιφυλακτικές στις εγκρίσεις νέων χρηματοδοτήσεων, λόγω του αυξημένου κινδύνου που εκτιμούν πως επικρατεί αυτήν την περίοδο στην οικονομία. Την ίδια στιγμή και η ζήτηση υπήρξε μειωμένη λόγω των αυξήσεων στα επιτόκια και της αβεβαιότητας στα νοικοκυριά που περιορίζει τις επενδύσεις τους. Αρνητική επίπτωση στην πορεία του δανεισμού έχει και η αγορά κατοικίας η οποία εμφανίζει σημάδια κόπωσης. Με βάση τα στοιχεία της ΕΚΤ η ζήτηση για επιχειρηματικά δάνεια είναι μειωμένη κατά σχεδόν 40% ξεπερνώντας ακόμα και τις εκτιμήσεις των τραπεζών.
Επιβράδυνση, όχι παύση
Η απόφαση της ΕΚΤ για νέα αύξηση των επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης στο 3,25% ήταν αναμενόμενη. Το σημείο της απόφασης που φρόντισαν όλοι οι αξιωματούχοι της τράπεζας να υπερτονίσουν είναι ότι η επιβράδυνση του ρυθμού αύξησης των επιτοκίων σε καμία περίπτωση δεν συνιστά απόφαση για τερματισμό του κύκλου της περιοριστικής νομισματικής πολιτικής. Ο πληθωρισμός, σύμφωνα με την Κριστίν Λαγκάρντ, θα διατηρηθεί στα υφιστάμενα ψηλά επίπεδα για μεγάλο χρονικό διάστημα και άρα το τέλος του δρόμου είναι ακόμα μακριά.
