ΚΥΠΕ
Οι διεθνείς επενδυτές αποστρέφονται τις κάποτε αγαπημένες ιαπωνικές μετοχές μετά τις αναταράξεις της περασμένης εβδομάδας, καθώς επανεκτιμούν τις οικονομικές προοπτικές και τη βιωσιμότητα των συναλλαγών που χρηματοδοτούνται από το γεν.
Η χρήση του φθηνού γεν για την αγορά μετοχών του Nikkei ήταν μια ελκυστική συναλλαγή μέχρι αυτόν τον μήνα. Ο δείκτης Nikkei είχε διπλασιαστεί από τις αρχές του 2023 και η πτώση του γεν είχε ενισχύσει τις αποδόσεις των επενδυτών και των εταιρειών.
Αυτό ανατράπηκε από την ξαφνική μεταβλητότητα του ιαπωνικού γεν, τις αυξήσεις των επιτοκίων της Τράπεζας της Ιαπωνίας (BOJ), τις αμφιβολίες γύρω από τα κέρδη της Japan Inc. και τις ανησυχίες ότι η αμερικανική οικονομία καθυστερεί να ανακάμψει.
Το διαπραγματεύσιμο αμοιβαίο κεφάλαιο CSOP Nikkei 225 Daily Double Inverse - το μοναδικό ETF εκτός Ιαπωνίας που επιτρέπει πτωτικά στοιχήματα έναντι του δείκτη Nikkei - σημείωσε αύξηση του όγκου συναλλαγών του κατά τη διάρκεια της εβδομάδας που έληξε στις 9 Αυγούστου.
Ο μέσος ημερήσιος τζίρος του προϊόντος που είναι εισηγμένο στο Χονγκ Κονγκ έφτασε σχεδόν τα 20 εκατομμύρια HK$ (2,35 εκατομμύρια ευρώ), μια 20πλάσια αύξηση από το περίπου 1 εκατομμύριο HK$ την προηγούμενη εβδομάδα και το υψηλότερο από την έναρξή του τον Μάιο του τρέχοντος έτους.
Οι επενδυτές εγκαταλείπουν επίσης την άμεση έκθεση στην Ιαπωνία.
Σύμφωνα με την Goldman Sachs, τα παγκόσμια αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου απέρριψαν ιαπωνικές μετοχές με τον ταχύτερο ρυθμό των τελευταίων πέντε και πλέον ετών κατά τη διάρκεια της εβδομάδας από τις 2 έως τις 8 Αυγούστου, ενώ ακόμη και ορισμένοι μακροπρόθεσμοι επενδυτές άρχισαν να μειώνουν την έκθεσή τους.
Την περασμένη Δευτέρα οι ιαπωνικές μετοχές σημείωσαν τη χειρότερη ημερήσια πτώση από το 1987. Οι φόβοι για ύφεση στις ΗΠΑ και μια αιφνιδιαστική αύξηση των επιτοκίων στην Ιαπωνία προκάλεσαν μια μαζική πώληση δισεκατομμυρίων δολαρίων από ένα δημοφιλές carry trade σε γεν που χρηματοδοτούσε την αγορά περιουσιακών στοιχείων ψηλού κινδύνου, συμπεριλαμβανομένων ιαπωνικών μετοχών.
Αν και το πραγματικό μέγεθος της πώλησης ιαπωνικών μετοχών παραμένει αβέβαιο, ορισμένοι αναλυτές προειδοποιούν ότι έχει περιθώριο να προχωρήσει, δεδομένων των προσδοκιών για ανατίμηση του γεν.
Το γεν έχει εκτιναχθεί από περίπου 162 ανά δολάριο στα μέσα Ιουλίου σε περίπου 142 ανά δολάριο την περασμένη Δευτέρα, το ισχυρότερο επίπεδό του εδώ και επτά μήνες.
