Μια νέα ανατροπή στη βιομηχανία της τεχνητής νοημοσύνης έρχεται από την Κίνα, καθώς η startup DeepSeek παρουσιάζει ένα μεγάλο γλωσσικό μοντέλο, το R1, που απειλεί τους κολοσσούς της τεχνολογίας στις ΗΠΑ, όπως η OpenAI, η Microsoft και η Meta.
Η σημαντική διαφορά; Το μοντέλο της DeepSeek είναι εξίσου ισχυρό, αλλά με δραστικά χαμηλότερο κόστος, ενώ προσφέρει ανοιχτή πρόσβαση στις τεχνικές του λεπτομέρειες, καθιστώντας το ελκυστικό για προγραμματιστές και επιχειρήσεις.
Η παρουσίαση του R1 έχει προκαλέσει αναταραχή στην αγορά.
Σύμφωνα με τους Financial Times, οι πέντε μεγαλύτερες τεχνολογικές εταιρείες που επενδύουν στην τεχνητή νοημοσύνη (Nvidia, Alphabet, Amazon, Microsoft και Meta) έχασαν συνολικά σχεδόν 750 δισ. δολάρια από την αξία τους πριν από το άνοιγμα των αγορών τη Δευτέρα.
Αν ισχύει ότι η DeepSeek πέτυχε αυτή την πρόοδο χωρίς τη χρήση των προηγμένων chips της Nvidia, τότε ο αντίκτυπος για τη συγκεκριμένη εταιρεία θα είναι ακόμη μεγαλύτερος.
Η επιτυχία της DeepSeek προκαλεί ερωτήματα για το αν η κυρίαρχη αντίληψη πως «περισσότερο hardware σημαίνει καλύτερη τεχνητή νοημοσύνη» παραμένει έγκυρη.
Εταιρείες όπως η Meta και η Microsoft αναμένεται να αναφέρουν επενδύσεις για το 2024 ύψους 94 δισ. δολαρίων, ενώ ο συνολικός προϋπολογισμός για κεφαλαιουχικές δαπάνες στις «υπερκατασκευές» υπολογίζεται στα 300 δισ. δολάρια.
Η πιθανότητα να ανατραπεί αυτό το μοντέλο ενδέχεται να προκαλέσει αλλαγές στην αξία των εταιρειών αυτών.
Ωστόσο, η κατάσταση δεν είναι απόλυτα σαφής. Η DeepSeek δεν έχει ακόμη επιτύχει την επιθυμητή «γενική τεχνητή νοημοσύνη» που επιδιώκουν εταιρείες όπως η OpenAI και η Meta.
Παρ’ όλα αυτά, η νέα πραγματικότητα δείχνει ότι τα δεδομένα αλλάζουν. Το R1 μπορεί να μην είναι το καλύτερο μοντέλο, αλλά είναι αρκετά καλό και οικονομικό, μια λύση «αξιόπιστη και αρκετή» για πολλές επιχειρήσεις.
Οπως σημειώνει ανάλυση των FT, αν το μοντέλο της DeepSeek καταστήσει φθηνότερες τις λύσεις ΑΙ, οι επιχειρήσεις ενδέχεται να δουν αύξηση της κερδοφορίας τους.
Οπως το πρώτο «σοκ της Κίνας» με την είσοδο της χώρας στις παγκόσμιες αγορές, έτσι και αυτή η εξέλιξη μπορεί να φέρει μια αναδιανομή: απώλειες για κάποιους, κέρδη για άλλους.
Η ανάλυση καταλήγει, επισημαίνοντας ότι η κούρσα για την κυριαρχία στην τεχνητή νοημοσύνη ίσως μόλις άρχισε να παίζεται με νέους όρους.
Πτώση για S&P 500 και Nasdaq
Με πτώση 3% του Nasdaq και του S&P 500, η αγορά παρακολουθεί τις εξελίξεις γύρω από την κινεζική startup DeepSeek, η οποία παρουσίασε έναν δωρεάν βοηθό τεχνητής νοημοσύνης που φαίνεται να προκαλεί ανησυχία για τη ζήτηση τεχνολογίας αιχμής από μεγάλες αμερικανικές εταιρείες.
Η DeepSeek ισχυρίζεται ότι το λογισμικό της χρησιμοποιεί φθηνότερα τσιπ και λιγότερα δεδομένα, θέτοντας σε αμφισβήτηση τη σιγουριά των αγορών που στοιχημάτιζαν στην τεχνητή νοημοσύνη ως μοχλό ανάπτυξης για τις εταιρείες τσιπ και τα κέντρα δεδομένων.
Η είδηση ότι η DeepSeek ξεπέρασε το ChatGPT στην κατάταξη των δωρεάν εφαρμογών στο Apple App Store των ΗΠΑ, αύξησε την ανησυχία για τον αντίκτυπο που μπορεί να έχει αυτή η εξέλιξη στη ζήτηση για τις εξελιγμένες GPU, όπως εκείνες της Nvidia, που απαιτούνται για την εκτέλεση εφαρμογών AI.
Αν κι ο CEO της Infrastructure Capital Advisors, Τζέι Χάτφιλντ, δήλωσε ότι δεν πιστεύει πως η εμφάνιση ενός «επιθετικού» ανταγωνιστή θα μειώσει τη ζήτηση για GPUs, η αγορά δεν ήταν τόσο σίγουρη, με τις μετοχές της Nvidia να καταγράφουν πτώση 15,1%.
Σημαντική ήταν και η πτώση του δείκτη τσιπ (.SOX), ο οποίος έχασε 8,2%, σημειώνοντας τη μεγαλύτερη ημερήσια πτώση του από τον Μάρτιο του 2020.
Σημαντικές απώλειες σημείωσαν και άλλες μεγάλες τεχνολογικές εταιρείες, με τις μετοχές της Microsoft και της Alphabet να σημειώνουν πτώση κατά 3,8% και 2,8% αντίστοιχα, ενώ οι κατασκευαστές servers AI, όπως η Dell Technologies και η Super Micro Computer, υποχώρησαν κατά 8,6% και 11,1%.
Αξιοσημείωτη ήταν η πίεση και στον τομέα της ενέργειας, καθώς εταιρείες όπως η Vistra και η GE Vernova έπεσαν κατά 27,9% και 19,7% αντίστοιχα, λόγω της αυξανόμενης ζήτησης ενέργειας από τα ενεργοβόρα κέντρα δεδομένων που απαιτούνται για την ανάπτυξη τεχνολογιών AI.
Η πτώση επεκτάθηκε και στις μετοχές των κέντρων δεδομένων, με τη Digital Realty να σημειώνει πτώση 12,9%.
Αντίθετα, η AT&T παρουσίασε αύξηση 5,3% στις μετοχές της, ενισχυμένη από την καλύτερη του αναμενομένου ανάπτυξη των συνδρομητών κινητής τηλεφωνίας το τέταρτο τρίμηνο.
Αυξημένο ενδιαφέρον υπάρχει και για τις ανακοινώσεις μεγάλων τεχνολογικών εταιρειών αυτήν την εβδομάδα, όπως οι Microsoft, Meta, Apple και Tesla, οι οποίες αναμένεται να δημοσιεύσουν τα οικονομικά αποτελέσματά τους.
Πτώση για τις ευρωπαϊκές μετοχές
Πτώση 3,4% καταγράφηκε στον δείκτη των ευρωπαϊκών μετοχών τεχνολογίας (SX8P), καθώς η παρουσίαση της κινεζικής DeepSeek προκάλεσε ανησυχία στους επενδυτές σχετικά με τις αποδόσεις στον τομέα της τεχνητής νοημοσύνης και τις απαιτήσεις για ακριβούς ημιαγωγούς.
Η πτώση ήταν μέρος ενός γενικότερου κλίματος πώλησης στις αγορές, με τον πανευρωπαϊκό δείκτη STOXX 600 να υποχωρεί έως και 0,8%, παρακολουθώντας την παγκόσμια τάση για ανησυχία γύρω από τις αποτιμήσεις στον τομέα της τεχνολογίας. Οι μετοχές της ASML και της ASM International, που παράγουν εξοπλισμό για ημιαγωγούς, βυθίστηκαν κατά 7% και 12% αντίστοιχα, φτάνοντας σε χαμηλά δύο μηνών.
Οι μετοχές των Siemens Energy και Schneider Electric, δύο εταιρειών που παρέχουν υλικά και υποδομές για την AI, σημείωσαν πτώση 19,9% και 9,5% αντίστοιχα, αποτελώντας μερικές από τις πιο αδύναμες επιδόσεις του STOXX 600.
«Η επιτυχία της DeepSeek μας υπενθυμίζει ότι ίσως δεν απαιτείται το επίπεδο επενδύσεων που έχουμε δει για να δημιουργηθεί ένα AI μοντέλο και θέτει ερωτήματα για την αποτελεσματικότητα του κεφαλαίου που επενδύεται», δήλωσε ο αναλυτής τεχνολογίας της Guilter Cheviot, Μπεν Μπάριντζερ.
Η πτώση αυτή έρχεται μετά την επίτευξη ιστορικού υψηλού για τον STOXX 600 την Παρασκευή και ενώ οι επενδυτές αναμένουν τα αποτελέσματα από μεγάλες αμερικανικές τεχνολογικές εταιρείες, όπως η Apple, η Meta, η Microsoft και η Tesla, που θα ανακοινώσουν τα οικονομικά τους αποτελέσματα αργότερα αυτή την εβδομάδα.
Με πληροφορίες από Financial Times και Reuters
